銀保監會副主席曹宇在出席金融論壇時強調，應著力促進資本市場投資者結構優化，推動形成長期投資、價值投資、穩健投資的良好市場生態。他指出，優化投資者結構是深化資本市場改革、提升市場韌性和服務實體經濟能力的關鍵環節，需要多措并舉，協同推進。
一、當前資本市場投資者結構現狀與挑戰
我國資本市場投資者結構經過多年發展，已形成以個人投資者為主體，機構投資者規模持續擴大的格局。與成熟市場相比，我國機構投資者占比仍有提升空間，長期資金入市渠道和機制有待進一步暢通。個人投資者交易占比偏高，容易導致市場波動性較大、投機氛圍較濃，不利于市場長期穩定和資源配置效率的提升。部分機構投資者存在投資行為短期化、同質化等問題，其“穩定器”和“壓艙石”的功能尚未充分發揮。
二、銀保監會推動投資者結構優化的核心舉措
曹宇副主席表示，銀保監會將從監管職責出發，積極引導銀行保險機構等長期資金穩健、有序進入資本市場，具體舉措包括：
- 拓寬長期資金入市渠道：進一步完善保險資金、養老金、企業年金等長期資金投資資本市場的政策體系，優化考核機制，鼓勵其增加權益類資產配置，并探索更多適配其風險收益特征的投資產品和模式。
- 培育專業機構投資者隊伍：支持商業銀行理財子公司、保險資產管理公司、信托公司等機構提升專業投資能力，發展權益類理財產品，為居民財富管理提供更多元化的選擇，引導儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。
- 強化機構投資者責任投資理念：推動機構投資者踐行ESG（環境、社會和治理）投資原則，加強投研能力建設，堅持價值投資和長期投資，發揮其在公司治理中的積極作用，促進上市公司質量提升。
- 優化市場投資生態：協同其他金融管理部門，持續完善資本市場基礎制度，加強投資者保護，打擊違法違規行為，為各類投資者營造公平、透明、可預期的市場環境。
三、投資咨詢行業的機遇與責任
在優化投資者結構的進程中，專業的投資咨詢機構扮演著不可或缺的角色。曹宇指出，投資咨詢行業應：
- 提升專業服務能力：加強行業人才建設和研究深度，為機構投資者和個人投資者提供科學、客觀、專業的資產配置建議和投資策略，助力其進行理性投資決策。
- 加強投資者教育：積極承擔社會責任，普及金融知識，傳播理性投資、長期投資理念，幫助投資者認清風險、識別產品，提升整個市場的金融素養。
- 堅守合規與誠信底線：嚴格遵守法律法規和職業道德，杜絕誤導性宣傳和違規薦股行為，維護行業聲譽和投資者信任，成為資本市場健康生態的建設者。
四、展望：構建良性互動的投資者結構新格局
曹宇強調，優化投資者結構是一項系統工程，需要市場各方共同努力。隨著全面注冊制改革的穩步推進，資本市場對專業投資能力和長期資金的需求將更為迫切。通過持續引導保險、養老、理財等長期資金入市，大力培育和發展專業機構投資者，并輔之以成熟理性的個人投資者群體，有望構建起一個以機構投資者為主導、各類投資者良性互動、比例結構更為合理的資本市場新生態。這不僅能增強市場內在穩定性，更好地服務科技創新和產業升級，也將為實體經濟高質量發展注入更強大的金融動能。
銀保監會將繼續加強政策引導和監管服務，與相關部門通力合作，共同推動資本市場投資者結構不斷優化，為建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場貢獻力量。
